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作者yokann (我怕練太壯)
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標題[新聞] 奇鋐、富世達 切入AI水冷鏈
時間Fri Jul 4 20:34:03 2025
原文標題：奇鋐、富世達 切入AI水冷鏈 原文連結：https://www.chinatimes.com/newspapers/20250703000298-260206?chdtv 發布時間：04:10 2025/07/03 記者署名：楊絡懸 原文內容：AI伺服器平台邁入新一代升級週期，奇鋐（3017）與子公司富世達（6805）同步卡位水冷 解決方案核心環節，憑藉高良率模組與技術門檻推升訂單能見度，雙雙切入美系雲端業者 GB200／GB300伺服器水冷架構主供應鏈，以及ASIC平台導入強化含金量，法人看好兩家公 司下半年將迎AI伺服器放量高峰，全年營運成長明確。 奇鋐第二季表現優於預期，法人看好6月營收有望挑戰百億元大關，整季營收可望季增逾 20％。其中，AI伺服器營收占比已提升至35％，以NVIDIA平台為主，另有約兩成來自ASIC 平台；GB300平台已於6月進入試產，預計9月順利放量，第三季營收可望續增，第四季則 將受惠筆電與手機傳統旺季，全年營收上看千億元，年增逾5成。 從產品結構來看，GB300轉換期順利、良率表現穩定，加上韌體設計交由ODM廠主導，整合 進度具效率。在水冷模組中，switch tray與computer tray由奇鋐整合，子公司富世達供 應的快接頭已通過美系四大CSP認證，為GB300平台含金量升級的關鍵。此外，奇鋐觀察， ASIC產品毛利結構優於NVIDIA，除具模具費收入，市場競爭亦相對少，價格彈性更具優勢 。 面對後市需求，奇鋐已啟動越南廠與武漢廠擴產計畫，預計最快2026年第一季開出新產能 ，涵蓋水冷零組件、機構件與滑軌等。現階段非水冷產品稼動率已達8至9成，水冷模組則 因組裝較為繁複仍有提升空間，惟隨GB300與ASIC平台進一步放量，整體產能利用率可望 同步拉升。 富世達則採雙軸策略，持續提升既有產品良率與客戶滲透率，同時強化與母公司奇鋐協同 開發能力，在金屬件加工與水冷模組自製上具備量產條件。法人指出，富世達毛利結構穩 健、組裝效率提升明顯，可望同步受惠奇鋐出貨規模擴大。 觀察富世達浮動式快接頭已於GB200平台放量，並在GB300平台進一步導入，打入AI伺服器 核心架構設計，法人預估其第二季營收可望季增22％，全年伺服器事業比重持續走高，與 奇鋐聯手打造的水冷供應鏈優勢亦將逐步放大。 https://i.meee.com.tw/Lc4VuuJ.png
心得/評論： 好像有看到法人對富世達的目標價上修到951,雖然最近短線回檔沒站穩800 但長線來看有沒有機會再挑戰一次千金呢？ 有戲 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.171.42.134 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1751632447.A.24D.html
推 b455104 : 沒把關稅匯損考慮進去嗎 07/04 20:39
→ liangnet : 營收應該增加大過與匯損吧 07/04 20:45
→ Blackout : 奇鋐應該比較有戲，富世達最近一直被壓死 07/04 20:47
推 neowfish : 新聞出來應該是要開割了 07/04 20:47
推 Chricey : 兒童魚油推薦 07/04 20:47
推 s56565566123: 難實至名歸 07/04 20:52
推 GingFreecss : 舊聞了 現在這個話題還能炒 真屌 07/04 20:53
推 jeremyZH : 出貨了 07/04 20:54
推 Kroner : 透納葉 07/04 20:54
→ Blackout : 真的要讓富世達有料的應該是減速器，但不知道要等 07/04 20:56
→ Blackout : 多久 07/04 20:56
推 RuRu5566 : 散熱太多利多啦 07/04 20:57
推 Chricey : GABA 07/04 20:57
推 live1002 : 這好久了 07/04 21:08
推 wicer : 還有誰不知道的嗎 07/04 21:10
→ Feting : 原來這檔到今年還可以炒打入水冷供應鏈？？？ 07/04 21:11
推 Chricey : 苦瓜胜肽 07/04 21:11
推 nttc5415 : 沒切入才是新聞吧 07/04 21:11
推 anigu0114 : 出貨囉 07/04 21:12
推 jpy : 奇鋐不是出來…. 07/04 21:13
推 Kroner : 苦瓜胜肽 07/04 21:13
推 rz2x : 高點放新聞???該不會... 07/04 21:15
推 cleanx : 早就在做，炒很久了 07/04 21:23
→ dosiris : 偷偷告訴你 伺服器用的是沈浸式水冷 07/04 21:45
推 Chricey : 兒童魚油推薦 07/04 21:45
→ Gallardo : 哲哲概念股 07/04 21:50
→ perlone : 老黃展覽秀的機櫃看起來像沈浸水冷嗎？ 07/04 22:17
推 ProJ : 哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈哈 07/04 22:25
推 Chricey : 苦瓜胜肽 07/04 22:25
推 getx105 : 怎麼有出貨文，我還想多賺啊 07/04 22:26
推 fourx5566 : 從關稅出來 300尾進 500初閃人 現在一度到800才來新 07/04 22:26
→ fourx5566 : 聞 看來是要割了 07/04 22:26
推 Chricey : 益生菌 07/04 22:26
推 josephpu : 出貨文吧 這新聞的內容有誰不知道嗎 07/04 22:32
推 numberrrrr : 這是lag 多久…. 07/04 22:32
推 CRonaldo07 : 雙鴻： 07/04 22:43
推 Kroner : 葉黃素什麼時候吃 07/04 22:43
→ fitenessboyz: 已知用火 07/05 11:45