標的：6906.TW 現觀科技 分類：多 正文： 最近 AI 軟體股輪動強勢，從意藍（6925）到騰雲（6870）都陸續噴出，今天來介紹一檔 還沒大漲，但潛力很猛的──現觀科技（6906）。 這間公司主打電信大數據加上 AI 定位分析。你手機連基地台的訊號、你在哪裡移動、哪 裡人多、哪裡塞車、哪裡商圈快沒人，它都能掌握。 現觀有超過 40 項全球專利，核心技術是 CovMo（混沌理論定位系統）與 MI-DEP AI 分 析平台。這套系統能在不開 GPS 的情況下，光靠基地台訊號與演算法，推估你在哪裡、 會往哪裡走、做什麼。 而且它不是紙上談兵，是真的有落地實績：與中華電信、遠傳、亞太電信合作多年 拓展到中東、印度、東南亞市場是 O-RAN 聯盟成員，打進全球開放式基地台體系 未來最大成長爆點是什麼？就是政府標案！ 現觀這種技術正好對應到目前政府主打的智慧城市、交通治理、人流安全三大政策方向， 應用場景包括： 智慧交通管理：紅綠燈優化、人流疏導、即時交通瓶頸分析 捷運與公車運量分析：幫北捷、高捷優化班次與載客效率 大型集會與選舉活動監控：預測熱區，防止群聚衝突或突發事件(或是政治分析:憨川事件 觀光商圈統計：掌握人潮熱點，協助觀光行銷與招商規劃 尤其是選舉年，中央與地方政府對於「選前場地、人群控管、維安」等需求高漲，現 觀這種人流數據 AI 廠商，自然是最有機會承接標案的一群。 除此之外，人流分析還有更大的商業應用潛力。 這類技術不只知道哪裡人多，還可以分析： 哪裡適合開怎樣的店：透過人流走向與停留時間，判斷商圈屬性，推薦開飲料店、健身房 或診所從移動速度推估年齡層：快步通勤族可能是上班族，慢走或時間零碎的可能是學生 或長者根據常出沒的店家位置，推論個人消費習慣：常去超市、百貨、電影院等，能進一 步分級做精準行銷。 這不只是城市規劃，也可以用在商場選址、招商評估、房地產開發、廣告投放，幫企業賺 到實際利潤。現觀目前就已經提供「行動足跡＋商業洞察」服務，搭配中華電等通路，有 機會商用化落地。 另外補充，知名 Podcast「股癌」也訪問過現觀科技總經理李明哲，節目中他肯定了現觀 在 AI 軟體 SaaS 模型部署的潛力，雖然他本人暗示是重壓騰雲（6870），但對現觀也是 正面看待。可見法人圈對這家公司早已有關注。 看好的點是軟體業毛利都很高，一套軟體研發出來後，可以吃個十年以上(隔壁棚博弈大象 現觀科目前毛利是80% 是他最大亮點 相較於其他AI軟體股 他真的是毛利王 未來是想辦法把營業成本下降，稅後純利就有機會慢慢往上爬。 簡單比較 EPS 與市場定位： 意藍 2.X ｜ 130–143 元 ｜ NLP、輿情分析，吃政府標案 騰雲 5.X ｜ 200–260 元 ｜ 零售科技平台，主力題材強 現觀科 3.X ｜ 130–180 元 ｜ 定位專利、AI大數據、人流分析 營收與 EPS 表現來看： 2024 全年 EPS 達 3.56 元，對照目前股價約 129 元，本益比約 36 倍，在 AI 軟體股 當中不算高。 2025 第一季 EPS 為 0.50 元，略低於去年同期，但仍維持獲利狀態。全年若維持平穩， 有望落在 2.0～2.5 元區間，屬中性偏保守估法。 2025 上半年營收為 1.48 億元，與去年同期差不多，雖年增幅有限，但維持穩定。 [技術面] 觀察點：目前股價整理後站上季線，若突破 160 元且放量，有機會挑戰前高 180 加碼點：營收連兩月爆量，或法說釋出新政府合作題材（如交通部、台北市） 停利點：175–180 可分批出場 小結： 現觀科技不是夢想股，是有技術、有客戶、有 EPS、有專利、有實績的公司。 未來無論是政府智慧城市標案，還是商業場域人流變現，現觀都是少數能真正落地的 AI 軟體廠。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 210.240.3.16 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1751940164.A.C0D.html ※ 編輯: ginwer (210.240.3.16 臺灣), 07/08/2025 10:03:52 ※ 編輯: ginwer (210.240.3.16 臺灣), 07/08/2025 10:37:20